CryptoFebers bedömning
VanEck Bitcoin ETN säkras av en portfölj med bitcoin och har en utgivare under tillsyn i Liechtenstein. Avgiften är hög, produkten handlas bara i euro på Xetra och faktabladet namnger inte förvaringsinstitutet.
VanEck Bitcoin ETN är säkrad av bitcoin och har en utgivare under tillsyn inom EES, men för en svensk sparare är den dyr: avgiften är hög för en fysiskt säkrad produkt, och den handlas bara i euro på Xetra. Det finns billigare alternativ med samma grundstruktur.
Fördelar
- Säkrad av en portfölj med bitcoin enligt faktabladet
- Utgivaren står under tillsyn av Liechtensteins finanstillsyn, inom EES
- Faktablad på svenska
Nackdelar
- Handlas på Xetra i euro — varje köp och försäljning kostar en valutaväxling
- Årlig avgift flera gånger högre än hos de billigaste fysiskt backade produkterna
- Faktabladet namnger inte förvaringsinstitutet
- Har en förfallodag som utgivaren kan förlänga, och kan sägas upp i förtid
För- och nackdelarna är CryptoFebers redaktionella bedömning av VanEck Bitcoin ETN (VBTC). Avgifter och andra hårda uppgifter står i tabellerna på sidan, med källa.
Sammanfattning
VanEck Bitcoin ETN, kortnamn VBTC, ges ut av VanEck ETP AG i Liechtenstein. Enligt faktabladet är den ett innehavarskuldebrev enligt tysk lag som säkras av en portfölj med bitcoin. Svenska sparare hittar den hos Avanza och Nordnet via Xetra, i euro.
Produkten hamnar näst sist i vår jämförelse. Strukturen är godtagbar och utgivaren står under tillsyn inom EES, men avgiften är hög, handeln sker i euro och faktabladet namnger inte förvaringsinstitutet.
Så fungerar produkten
Produktens värde räknas om varje arbetsdag utifrån förändringen i värdet på den bitcoinportfölj som fungerar som säkerhet, minus kostnader. Värdet följer alltså bitcoin minus avgiften. Auktoriserade handlare kan skapa och lösa in andelar i stora poster direkt hos utgivaren, vilket ska hålla börskursen nära produktens värde. Du som privatperson köper och säljer på börsen.
Till skillnad från de flesta produkter i vår jämförelse har VBTC en förfallodag. Faktabladet anger att utgivaren kan förlänga den och att produkten kan sägas upp i förtid med kort varsel. Löses produkten in i förtid kan du få tillbaka mindre än du räknat med.
Avgifter
Den löpande kostnaden står i avgiftstabellen och är flera gånger högre än hos de billigaste fysiskt backade produkterna.
Produkten handlas på Xetra i euro. Har du kronor på kontot växlar mäklaren vid varje köp och varje försäljning, och Avanza och Nordnet tar båda ett påslag på växelkursen vid automatisk växling. Påslagen står i avgiftstabellen. För den som månadssparar blir det många växlingar, och de äter upp en del av fördelen med en låg årlig avgift. Kursen i euro gör dessutom att värdet i kronor påverkas av växelkursen, utöver bitcoinpriset.
Avgifter, handelsplatser och villkor ändras, och värdena här är hämtade från utgivarnas och mäklarnas egna sidor med det kontrolldatum som står vid varje rad. Läs alltid produktens faktablad och prospekt innan du köper. Ett kryptocertifikat är en skuld från utgivaren: du äger ingen bitcoin, och går utgivaren omkull avgör produktens villkor vad du får tillbaka. Betyg och rangordning är CryptoFebers redaktionella bedömning, och innehållet är allmän information, inte finansiell rådgivning eller skatterådgivning.
Avgifterna är hämtade från VanEck — Faktablad (KID) VanEck Bitcoin ETN och kontrollerade det datum som står vid varje rad. Courtage och valutaväxling tas ut av din mäklare och ingår inte — kontrollera mäklarens prislista och produktens faktablad innan du köper.
Emittentrisk och tillsyn
VanEck ETP AG står enligt faktabladet under tillsyn av Liechtensteins finanstillsyn FMA, och Liechtenstein ingår i EES. Faktabladet varnar för att insolvensförfaranden kan hindra utgivaren från att fullgöra sina åtaganden, att produkten inte omfattas av något ersättningssystem och att hela det investerade beloppet kan gå förlorat.
Det svenska faktabladet säger att bitcoinen hålls i förvaring men namnger inte förvaringsinstitutet. VanEcks egen produktsida kunde vi inte läsa utan att godkänna webbplatsens villkor, så den uppgiften står inte i vår faktatabell. Det drar ned transparensen.
Skatt: ISK eller vanlig depå
På ett investeringssparkonto deklarerar du inga vinster eller förluster. Du betalar i stället en årlig schablonskatt på kontots värde, enligt Skatteverket, och produkten kan ligga där eftersom den handlas på en marknadsplats som uppfyller kraven för ISK. Avanza skriver att certifikat med krypto som underliggande kan handlas på ISK, KF och vanlig depå.
På en vanlig depå avgör prospektet hur produkten beskattas: Skatteverkets lathund till bilaga K4 kallar certifikat en benämning på flera typer av värdepapper och skriver att prospektet styr. VanEcks faktablad beskriver produkten som ett innehavarskuldebrev enligt tysk lag. Är produkten en fordringsrätt redovisas en marknadsnoterad sådan enligt lathunden i avsnitt C på bilaga K4, inte i avsnitt D där bitcoin du äger direkt hamnar, och förluster behandlas olika i de två avsnitten. Vi förklarar skillnaden i vår guide till kryptocertifikat, men vi ger inga skatteråd för enskilda fall — är du osäker är det Skatteverket som avgör.
Så köper du produkten
Du köper VanEck Bitcoin ETN som en aktie, hos din bank eller nätmäklare. Sök hellre på ISIN-koden DE000A28M8D0 än på namnet — flera utgivare har bitcoinprodukter med snarlika namn, och samma produkt kan finnas på flera börser och i flera valutor. Välj noteringen på Xetra, i euro. Lägg gärna en limitorder i stället för en marknadsorder, så att du inte köper till en kurs långt från produktens värde när det är tunt i orderboken. Både Avanza och Nordnet märker produkterna som komplexa, och faktabladet ska du ha läst innan du köper.
Kom ihåg förfallodagen i faktatabellen. Den ligger långt fram och kan förlängas, men säger utgivaren upp produkten i förtid löses den in och du får tillbaka pengar i stället för produkten.
Vårt omdöme
En säkrad produkt från en utgivare med tillsyn inom EES, men dyr och i euro. CoinShares och WisdomTree erbjuder samma grundupplägg på Xetra till lägre avgift, och Virtune gör det i kronor.
- Kostnad: hög årlig avgift plus valutaväxling vid varje affär.
- Struktur och emittentrisk: säkrad av bitcoin och utgivare under tillsyn i EES, men förvaringsinstitutet framgår inte av faktabladet.
- Tillgänglighet i Sverige: hos både Avanza och Nordnet, men bara på Xetra i euro.
- Transparens: faktablad på svenska, men färre detaljer om förvaringen än hos konkurrenterna.
Vanliga frågor om VanEck Bitcoin ETN (VBTC)
Vad kostar VanEck Bitcoin ETN?
Den löpande kostnaden står i avgiftstabellen. Eftersom produkten handlas i euro tillkommer valutaväxling hos mäklaren vid varje köp och försäljning.
Kan jag köpa VanEck Bitcoin ETN i kronor?
Nej, inte på en svensk marknadsplats. Avanza och Nordnet erbjuder den via Xetra i euro.
Källa: Avanza — VanEck Bitcoin ETN
Är produkten fysiskt backad?
Faktabladet anger att produkten säkras av en portfölj med bitcoin som hålls i förvaring. Förvaringsinstitutet namnges inte i faktabladet.
Har produkten en förfallodag?
Ja. Faktabladet anger en förfallodag som utgivaren kan förlänga, och att produkten kan sägas upp i förtid med trettio dagars varsel.
Vem övervakar utgivaren?
VanEck ETP AG står under tillsyn av Liechtensteins finanstillsyn FMA enligt faktabladet.
Kan jag ha produkten på ISK?
Avanza anger att certifikat med krypto som underliggande kan handlas på ISK, KF och vanlig depå. Kontrollera i mäklarens app att just den här produkten går att köpa på ditt ISK.
Betyg, för- och nackdelar och omdöme är CryptoFebers redaktionella bedömning, satt på samma viktade kriterier som övriga kryptocertifikat i vår jämförelse. Avgifter och övriga uppgifter i tabellerna kommer från utgivarens egna sidor och produktdokument för VanEck Bitcoin ETN (VBTC) och från mäklarnas produktsidor, med källa och kontrolldatum vid varje rad. Innehållet är allmän information och inte finansiell rådgivning eller skatterådgivning.